변동성이 공포를 부르는 시장에서 대응전략

변동성이 극심한 시장에서의 대응전략을 알아보겠습니다. 어제 정말 역대급 배움의 기회의 장이었습니다.

오늘 같은 장에서는 '수익 전환 구간에서 일부 현금화'가 꽤 유효한 전략입니다.

이유는 간단합니다. 3월 4일 코스피가 역사적 급락을 기록한 뒤, 3월 5일에는 장 초반 매수 사이드카가 나올 정도로 급반등이 나왔지만, 수급은 외국인·개인 매수, 기관 대규모 매도가 동시에 나타나는 구조였습니다. 이런 반등은 “추세 재개”일 수도 있지만, 아직은 급락 뒤 기술적 되돌림 성격도 강해서, 본전이나 소수익 구간에서 일부를 덜어내며 리스크를 줄이는 전략이 합리적입니다. 

traning=trading

지금 핵심은 전량 매도냐, 홀드냐가 아니라 '수익 전환 구간에서 얼마나, 어떤 기준으로 줄일 것인가'입니다.

방식은 3단 분할 익절입니다.

1단계: 본전~소수익 구간에서는 20~30% 정리

급락 뒤 반등으로 겨우 플러스 전환한 종목은, 그 자체가 아직 강한 추세 회복을 뜻하진 않습니다. 특히 오늘처럼 반등을 기관 매도가 계속 눌러주는 장에서는, 본전 또는 +1~3% 구간에서 일부를 줄여 현금 비중을 만드는 것이 좋습니다. 이건 “약해서 파는 것”이 아니라 다시 흔들릴 때 대응 여력을 확보하는 행동입니다.

2단계: 전일 급락봉의 중간~상단 저항에서는 추가로 20~30% 정리

급락이 크게 나온 뒤에는, 대개 그 급락봉의 중간값이나 윗부분이 첫 저항이 됩니다. 종목이 그 구간까지 반등했는데도 거래량만 많고 종가가 밀리거나 윗꼬리가 생기면, 시장은 아직 “회복”보다 “탈출” 성격이 강하다고 봐야 합니다. 이런 자리에서는 추가 익절이 맞습니다. (Reuters)

3단계: 남은 물량은 ‘추세 확인용 코어’로만 보유

전부 팔아버리면 다시 강하게 갈 때 놓치기 쉽습니다. 그래서 남은 40~60% 정도는 코어 물량으로 두고,

• 종가가 고가 근처에서 마감하는지
• 다음 날 전일 저점을 지키는지
• 반등이 하루짜리가 아니라 2~3일 이어지는지를 보며 가져가는 방식이 좋습니다. 지금 시장은 변동성이 워낙 커서, 전부 보유 또는 전부 매도보다 ‘트레이딩 물량과 코어 물량 분리’가 훨씬 낫습니다. 

수익 전환 구간 매도 규칙

• 본전 ~ +3%: 20~30% 매도
• +3% ~ +7%: 저항에서 한 번 더 20~30% 매도
• 남은 물량: 전일 저점 이탈 시 정리, 아니면 보유
• 장중 급등 후 종가 밀림: 당일 종가에 비중 축소
• 장중 약해도 종가가 강함: 코어 유지

여기서 중요한 건 '수익이 났기 때문에 판다'가 아니라, '수익이 난 자리에서 리스크 대비 보상이 줄어들었기 때문에 판다'는 사고방식입니다.

지금 장에서는 수익 전환 종목을 '이겼으니 끝까지 끌고 가는 것'보다, 일부라도 현금화해서 다시 흔들릴 때 재진입 여지를 만드는 전략이 더 낫습니다.

keep learning

가장 실용적인 매도 방식

'본전에서 1차, 저항에서 2차, 남은 건 추세 확인.'

이 방식이 좋은 이유는,

• 틀려도 아쉬움이 적고
• 맞아도 다시 올라갈 물량이 남고
• 다시 빠져도 현금이 있어서 유리하기 때문입니다.

모든 종목을 다 들고 갈 필요는 없습니다. 지금은 '살아남는 것'이 수익보다 중요합니다.